從燃料到化工：原油加工行業轉型加速，煉化一體化成為破局關鍵

一、概念概況

原油加工是指通過常減壓蒸餾、催化裂化、加氫精制等煉油工藝，將原油轉化為汽油、柴油、航空煤油等成品油，以及液化石油氣、石腦油等石油化工原料的過程。原油加工量即煉油企業在一定時期內加工處理的原油數量，是評估煉油行業景氣度的重要指標。

二、行業核心特點

1. 強周期性特征明顯：加工量受宏觀經濟周期、季節性需求變化影響顯著，傳統旺季（如春耕、夏季出行高峰）加工負荷較高。

2. 產能結構性過剩：近年來大型煉化一體化項目集中投產，導致行業總體產能過剩，開工率維持在70-80%水平。

3. 政策導向性強：受原油進口配額、成品油出口配額、環保排放等政策嚴格監管。

4. 區域分布集中：主要集中于沿海地區（便于原油進口）和傳統石油產區。

三、市場現狀分析

1. 加工量呈現復蘇態勢：

   • 據博思數據發布的《2024-2030年中國原油加工行業市場發展現狀調研與投資趨勢前景分析報告》表明：2025年上半年我國原油加工量累計值達36161.3萬噸，期末總額比上年累計增長1.6%。

     指標	2025年6月	2025年5月	2025年4月	2025年3月	2025年2月
     原油加工量產量當期值(萬噸)	6224.5	5911.1	5803.4	6305.8
     原油加工量產量累計值(萬噸)	36161.3	29936.8	24026.8	18224.8	11916.9
     原油加工量產量同比增長(%)	8.5	-1.8	-1.4	0.4
     原油加工量產量累計增長(%)	1.6	0.3	0.8	1.6	2.1
     更多數據請關注【博思數據官方網站 http://m.390060.com】			數據來源：博思數據整理

   • 2025年1-6月累計加工量3.62億噸，同比增長1.6%，扭轉了2024年全年負增長（-1.6%）的局面。

     

   • 單月加工量在5800-6300萬噸區間波動，6月份同比大幅增長8.5%，顯示需求復蘇勢頭強勁。

     

2. 區域格局保持穩定：

   • 山東、遼寧、浙江、廣東四大沿海省份繼續占據主導地位，合計占比超過40%。

     

   • 山東省穩居第一，單月加工量持續超千萬噸，主要得益于地方煉廠集中。

   • 東部沿海地區憑借港口優勢和市場，加工規模顯著高于內陸地區。

3. 開工率逐步回升：

   • 隨著需求恢復和出口配額增加，煉廠開工率從2024年的低位逐步提升。

   • 主營煉廠保持較高負荷，地方煉廠開工率差異較大，優質產能利用率提升明顯。

四、未來趨勢展望

1. 煉化一體化深度發展：新建項目均配套下游化工裝置，從"燃料型"向"化工型"轉型趨勢明確。

2. 產能優化淘汰加速：1000萬噸級以上大型煉廠占比提升，中小型落后產能逐步退出。

3. 綠色低碳轉型迫切：煉廠面臨降碳壓力，氫能利用、生物質燃料摻混等新技術應用加速。

4. 出口市場重要性提升：隨著國內需求增速放緩，東南亞等海外市場成為重要出路。

五、挑戰與機遇

挑戰：

• 產能過剩壓力長期存在，行業競爭激烈

• 環保要求不斷提高，運營成本持續上升

• 新能源汽車發展對傳統燃油需求造成沖擊

• 國際油價波動加大，煉油毛利不確定性增強

機遇：

• 化工新材料需求增長為一體化項目提供發展空間

• "一帶一路"沿線國家成品油需求增長帶來出口機遇

• 數字化技術應用提升煉廠運營效率和安全性

• 循環經濟背景下，廢塑料化學回收等新業務模式涌現

六、投資建議

中國原油加工行業正處于轉型升級的關鍵時期，從追求規模擴張轉向注重質量效益。在這個過程中，博思數據將繼續關注行業動態，為相關企業和投資者提供準確、及時的市場分析和建議。

    博思數據發布的《2024-2030年中國原油加工行業市場發展現狀調研與投資趨勢前景分析報告》介紹了原油加工行業相關概述、中國原油加工產業運行環境、分析了中國原油加工行業的現狀、中國原油加工行業競爭格局、對中國原油加工行業做了重點企業經營狀況分析及中國原油加工產業發展前景與投資預測。您若想對原油加工產業有個系統的了解或者想投資原油加工行業，本報告是您不可或缺的重要工具。