300萬億大遷徙！你的錢，正在經歷一場“財富大挪移”

1. 行業(yè)概念與范疇界定

私人財富管理，區(qū)別于大眾零售理財，是指財富管理機構（主要是私人銀行、家族辦公室及部分頂級券商/信托公司）為高凈值及超高凈值個人、家庭與企業(yè)提供的一系列綜合性金融服務。根據中國人民銀行《金融從業(yè)規(guī)范財富管理》的定義，其服務貫穿于人的整個生命周期，涵蓋財富創(chuàng)造、保有和傳承的全過程，不僅包括投資管理（股票、債券、另類資產等），更延伸至非金融領域，如稅務籌劃、法律咨詢、子女教育、家族治理及慈善公益等 。

當前，中國私人財富管理服務的核心客群正從傳統(tǒng)的“創(chuàng)富一代”向“多元化新錢”與“傳承二代”擴散，服務模式也從“以產品為中心”的賣方銷售，加速轉向“以客戶需求為中心”的買方投顧體系。

2. 當前市場核心特征

基于最新的行業(yè)觀察與權威白皮書數據，當前市場呈現以下四大結構性特征：

2.1 客群結構：“行業(yè)多元”與“代際分化”雙重疊加
高凈值人群的來源不再局限于傳統(tǒng)制造與地產行業(yè)。隨著經濟動能的轉換，新經濟領域（如先進制造、生物醫(yī)藥、人工智能）以及現代服務業(yè)（金融、專業(yè)服務）的企業(yè)家與金領人群占比持續(xù)上升。與此同時，不同代際的需求鴻溝日益顯著：

• 60/70后： 注重服務態(tài)度與長期關系維護，對稅務合規(guī)與財富安全高度敏感 。

• 80后： 作為社會中堅，風險承受能力最強，更依賴專業(yè)機構建議以平衡事業(yè)與財富增值的時間成本 。

• 90后及以后： 對數字化服務接受度極高，更關注全球化視野下的投資機會與體驗 。

2.2 資產配置邏輯：“二元策略”清晰顯現
在全球波動加劇和國內低利率常態(tài)化的雙重催化下，高凈值人群的資產配置呈現清晰的“境內求穩(wěn)，境外求進”的二元分化特征 。

2.3 需求演變：從“理財”到“傳家”再到“企業(yè)家辦”
財富傳承已不再是高凈值人群的“未來選項”，而是“進行時”。一個標志性現象是，傳承規(guī)劃呈現顯著的年輕化趨勢：35歲及以下人群的傳承規(guī)劃啟動率（32.0%）已與56歲及以上人群（34.3%）基本持平 。這意味著，財富管理正在演變?yōu)楹�蓋物質財富、家族企業(yè)（特別是企業(yè)家客群）與精神文化的“家族治理”課題。企業(yè)家客群尤其需要“家企聯動”服務，將企業(yè)融資、跨境并購與個人財富管理進行協(xié)同規(guī)劃 。

2.4 人機協(xié)同：AI賦能而非替代
盡管數字化浪潮席卷，但私人財富管理的“高接觸”屬性并未改變。高達69.5%的高凈值人群接受AI作為輔助工具，但仍堅持客戶經理的核心建議 。AI的價值在于提升效率（如數據處理、投研分析、標準化服務），而專業(yè)判斷與人格化信任仍是建立深度客戶關系的基石。

3. 行業(yè)現狀與競爭格局

3.1 市場規(guī)模與機構表現
中國已成為全球第二大財富管理市場。截至2025年末，資產管理總規(guī)模已穩(wěn)居全球前列，居民可投資資產總額突破300萬億人民幣大關 。在私人銀行這一核心細分領域，頭部效應依然顯著。根據2024年年報數據，13家主要上市銀行的私人銀行板塊管理資產規(guī)模（AUM）合計突破20.2萬億元，客戶總數達171.31萬戶 。

3.2 競爭格局裂變：從“規(guī)模擴張”到“架構精耕”
市場正經歷一場深刻的供給側結構性改革。過去“大零售”或“合并做大”的模式正在被顛覆，取而代之的是“獨立化”與“專業(yè)化”。

• 國有大行： 憑借品牌信用與龐大的客戶基礎，在規(guī)模上占據絕對主導地位（如工商銀行私行AUM達3.47萬億），并依托“企業(yè)家加油站”等平臺，深耕“企業(yè)家辦”模式 。

• 股份制銀行： 如招商銀行，憑借市場化機制與強大的零售基因，在客戶黏性與綜合服務體驗上構筑護城河 。

• 新趨勢——“拆分做深”： 以浦發(fā)銀行為代表，多家銀行將“財富管理部”與“私人銀行部”拆分獨立運營。這背后的商業(yè)邏輯是：通過組織獨立，實現對大眾富裕客戶與高凈值/超高凈值客戶在服務深度、產品定制和人才激勵上的精準分層，標志著行業(yè)競爭已進入精細化運營的深水區(qū) 。

    在這個過程中，博思數據將繼續(xù)關注行業(yè)動態(tài)，為相關企業(yè)和投資者提供準確、及時的市場分析和建議。

    《2026-2032年中國私人財富管理服務行業(yè)市場發(fā)展現狀調研與投資趨勢前景分析報告》由權威行業(yè)研究機構博思數據精心編制，全面剖析了中國私人財富管理服務市場的行業(yè)現狀、競爭格局、市場趨勢及未來投資機會等多個維度。本報告旨在為投資者、企業(yè)決策者及行業(yè)分析師提供精準的市場洞察和投資建議，規(guī)避市場風險，全面掌握行業(yè)動態(tài)。